行情回顾：
今日A股市场集体上涨，沪指涨近1%站上4100点，取得16连阳，刷新逾10年新高。截至收盘，上证指数收涨0.92%报4120.43点，深证成指涨1.15%，创业板指涨0.77%，北证50涨1.05%，科创50涨1.43%，万得全A涨1.18%。沪深京三市成交额31523亿元，较上日放量3261亿元，全市场超3900只个股飘红。
热点板块及事件：
板块题材上，小红书概念、快手概念、DRG/DIP、AI应用、商业航天、军工装备、可控核聚变、小金属、医疗服务、油气开采及服务、算力租赁、零售板块涨幅居前；保险、机场航运、草甘膦、光伏、脑机接口、银行板块表现落后。
小红书概念板块受小红书商业化进展及内容生态优化等消息面利好驱动，近一周整体强势上涨。核心催化在于小红书内测笔记付费功能，为创作者开辟了新的变现渠道，直接提升了电商代运营与内容营销公司的合作需求与盈利预期。同时，平台加强内容治理，清理违规信息，增强了内容生态的公信力与广告价值，进一步刺激了品牌方的营销投入。尽管资金面存在单日分歧与局部竞争风险，但平台商业化的实质推进构成了板块上涨的主要逻辑。
快手概念板块受快手金融业务扩张及AI内容治理政策等消息面利好驱动，近一周整体强劲上涨。核心催化在于快手金融业务加速布局，如小贷公司增资至10亿元以支持自营现金贷产品“快手省心借”，扩大了贷款资金池并刺激了相关服务商的业绩预期；同时，平台开展“AI魔改”视频专项治理，清理违规内容千余条，提升了内容生态的健康度与广告合作价值。尽管金融业务面临利率透明与催收合规等风险，但短期政策与资金共振仍支撑板块上行。
DRG/DIP板块受医保支付改革深化与AI技术应用落地的双重利好驱动，近一周呈现先抑后扬的显著波动，但整体受政策强预期支撑。今日开盘的快速上涨，直接催化因素是国家医保局近期优化个人账户共济等政策，强化了DRG/DIP在异地就医等场景的应用预期，代表公司AI医疗大模型及医保智能体在地方成功落地，验证了“政策+技术”融合的商业化路径，吸引了资金回流。尽管板块在7日因短期获利了结与政策落地节奏的分歧而大幅回调，但医保改革的明确方向与AI赋能提效的长期逻辑，构成了板块上涨的核心基础，短期波动更凸显了资金在博弈确定性政策红利时的激烈博弈。
市场及指数观点：
今日市场显著回暖，上证指数收涨0.92%，与昨日的小幅下跌形成鲜明对比。从消息面看，国内外因素共同构成了短期做多窗口。国内最新PMI数据重回扩张区间。海外地缘局势缓和则在一定程度上改善了全球风险偏好，市场处于由政策预期与产业主题驱动的活跃期。
在当前市场从普涨转向结构深化、科技主线内部加速分化的背景下，资金正日益聚焦于具备长期产业趋势与政策支撑的高成长科创资产。相较于前期偏主题的炒作，具备核心技术优势、处于景气上升通道的硬科技中坚企业，其投资逻辑或更为坚实。近期，科创100指数成分股内半导体设备、AI应用及商业航天等领域成交持续活跃，清晰反映了资金对科技创新前沿的深度布局。该指数覆盖科创板中市值中等、成长性突出的100家公司，是汇聚硬科技核心资产的旗舰指数，充分受益于“人工智能+”行动等国家战略的驱动。我们认为，在产业、政策与资金共振的背景下，该指数配置价值凸显。投资者可以关注科创板100指数，以高效便捷的工具，把握新一轮科技产业变革的核心机遇。
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
数据来源：wind
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