#下半年行情主线是哪个？#2025年下半年，机器人板块宛如一颗璀璨的新星，在投资的浩瀚夜空中散发着夺目的光芒，行业发展的旋律已然奏响激昂的乐章。国际巨头量产、国内龙头入局，人形机器人行业正从产业形成期迈向产业扩张期，产业化发展如疾驰的列车，显著提速。AGI技术的持续突破、供应链格局的逐步完善、下游应用需求的不断打开，都在预示着2025年将为人形机器人板块带来投资的黄金契机。
市场需求的鼓点愈发强劲，人口老龄化与用工成本攀升，让机器替人成为时代的必然趋势。人形机器人在制造业、家政业等领域展现出巨大的市场潜力，预计到2030年，中美制造业、家政业的人形机器人需求合计约210万台，空间约3146亿元人民币。而且人形机器人连接AI浪潮与物理世界，产业链百花齐放，爆款产品的出现只是时间问题。
2025年国际巨头量产、国内龙头入局，人形机器人行业预计从产业形成期过渡到产业扩张期，产业化发展有望显著提速。随着AGI技术持续突破、供应链格局趋于完善、下游应用需求持续打开，人形机器人行业作为高端制造成长板块的明珠，2025年或将迎来板块性投资机会。
人口老龄化与用工成本攀升，使得机器替人成为必然趋势，人形机器人市场潜力巨大，应用场景广泛，如制造业、家政业等。预计2030年中美制造业、家政业的人形机器人需求合计约210万台，空间约3146亿元人民币。与传统的工业机器人相比，人形机器人拥有更高的自由度，需要更为复杂的旋转执行器、线性执行器和灵巧手等组件，这不仅增加了对减速器、丝杠、电机等核心部件的需求，同时也促进了相关生产设备市场的繁荣。
AI大模型为人形机器人注入智能人性的灵魂，技术突破与创新的和声美妙动人，英伟达发布的Isaac Groot更是推动其快速发展。硬件关键部件需求的增长，也带动了相关生产设备市场的繁荣。政策支持的号角虽未完全吹响，但已然有了前奏。工信部即将强制人形机器人力控安全标准，规范行业发展，推动企业技术升级和市场拓展。
人形机器人如一座桥梁将席卷世界的AI浪潮与物理世界相连，产业链已进入百花齐放、百家争鸣阶段，真正能满足市场实际需求的人形机器人爆款产品早晚会出现，持续看好人形机器人产业发展的大趋势。AI大模型为人形机器人发展赋能，使其更智能人性，人机交互更优化，相关市场规模有望快速增长。
骑牛看熊认为2025年下半年机器人板块具备显著上涨潜力，核心驱动因素包括产业化提速、技术突破及资本持续涌入。投资机会可聚焦以下方向：
一、核心驱动逻辑：产业扩张期加速到来
1.量产落地推动行业拐点
2025年国际巨头（如特斯拉）进入人形机器人量产阶段，国内龙头加速入局，行业从“技术验证”过渡到“产业扩张期”，产业化发展将显著提速。巨头量产进度、供应链订单兑现（如电机、减速器）。AGI技术赋能智能化突破，AI大模型持续迭代优化人形机器人交互能力，推动场景应用从工业向服务、消费领域扩展。
2.政策与资本双重加持
机器人产业链企业密集赴港上市，叠加ETF资金持续流入。部分ETF基金产品在近1周份额增长超千万份，这也说明机器人板块回调后，机构资金与普通投资者仍然是看好后市的反弹机会。
二、重点投资机会：聚焦三大核心领域
（1）核心零部件国产化
人形机器人量产依赖高精度零部件，国产替代空间广阔。2025年国际巨头量产、国内龙头入局，人形机器人行业预计从产业形成期过渡到产业扩张期，产业化发展有望显著提速。随着AGI技术持续突破、供应链格局趋于完善、下游应用需求持续打开，行业发展前景较为乐观。
（2）AI+机器人融合创新
AGI技术突破提升机器人智能化水平，场景渗透率提升。虽然目前人形机器人工作效率仅为人的0.3倍，但ToB需求逐步释放。长期来看，随着技术的不断进步，其工作效率有望进一步提高，市场需求也将随之扩大。
（3）应用场景爆发
人口老龄化与用工成本攀升，使得机器替人需求迫切，人形机器人市场潜力大，应用场景广泛，如在制造业、政务、教育等领域都有需求，下游需求从工业制造向多元场景扩展。例如，平治信息与达闼机器人合作打造人形机器人 + 3C制造产业，有望开拓制造业新应用场景；东港股份子公司的政务机器人在政务、教育等领域的应用，为公司带来新的发展机遇。
三、行业内公司的分化风险
随着量产的逐步落地，个股可能会去伪存真，分化可能加剧。一些缺乏核心技术和竞争力的企业可能难以在市场中生存，而优质企业则可能脱颖而出，投资者需要仔细甄别。
四、政策性投资机会来临
2025世界机器人大会即将于8月举行，标志着产业进入关键突破期，技术革新与应用拓展将加速，利好相关科技股短期表现。并且2025年下半年将是人形机器人迈向规模化生产的关键节点，Optimus最新版本有可能将发布并且开启小批量量产，机器人产业链依然在快速地发展，行业发展趋势向好，提供投资支撑。
2025年下半年机器人板块有望在量产落地与技术共振下迎来主升浪，建议优先布局国产替代零部件、AI集成商及场景应用龙头，利用ETF分散风险，紧密跟踪量产进度与资金流向。
2025年下半年机器人板块具有一定的投资价值，但也存在风险。对于有一定风险承受能力且看好机器人行业长期发展的投资者，可以考虑适当配置相关的基金或优质个股，但要注意分散投资，降低个股风险。在选股时，可重点关注具有核心技术、市场份额较大、研发能力较强的企业。同时，密切关注行业技术发展动态和企业的经营情况，及时调整投资策略。
骑牛看熊持有并看好华夏中证机器人ETF发起式联接C(018345)的投资优势，原因如下：
1.低门槛
场内客户配置科创板、配置境外资产，都有门槛或QDII额度的问题，而ETF解决了可投资性问题，降低了投资门槛，使更多投资者能够参与到相关资产的配置中。
2.高仓位
指数基金始终保持高仓位，龙头股配置的个股上限能突破10%的上限，有利于投资者充分分享相关市场或行业的整体收益。
3.资金效率高
场内ETF可以同时在一级市场申赎和二级市场买卖，交易灵活度更高，投资者能够根据市场情况及时调整投资策略。
4.产业发展前景广阔
机器人产业未来充满无限可能，人形机器人不仅能适应并融入现有的以人类为中心构建的物理世界，还具备独特的情感适配力，容易被接受为生活伙伴。此外，机器人通过学习能够进化出更复杂的能力，甚至可能成为人类本身的数字孪生，在人类无法企及的地方发挥作用，还能作为研究脑机接口、意识上传等尖端技术的实验工具。
5.全面反映板块表现
该基金追踪中证机器人指数，涵盖了自动化设备制造商、系统集成商等一系列与机器人产业链高度相关的上市公司，能够全面反映这一领域的整体表现，投资者可以通过投资该基金参与到机器人产业的发展中。
6.近期表现良好
从过去六个月的表现来看，华夏中证机器人ETF发起式联接C的涨幅高达8.78%，而近1年涨幅达到30.25%。该基金反弹明显，这不仅说明了市场对机器人板块的持续看好，也凸显了这一基金作为投资工具的高效性。
7.基金经理经验丰富
基金经理华龙先生在量化投资和指数基金管理方面有着深厚的积累，他对机器人ETF的管理更是将自身优势发挥到了极致，通过他的专业操作，这只基金在行业波动中依然能够稳步增长，为投资者带来良好的回报。
8.基金概况
该基金全称为华夏中证机器人交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金，成立于2023年5月31日，基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司，基金经理是华龙。运作方式为开放式，基金类型属于股票型的复制指数型基金。其投资目标是通过对目标ETF基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回报，力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
9.投资范围
本基金主要投资于目标ETF基金份额、标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标，还可投资于非成份股（含创业板、存托凭证及其他中国证监会注册或核准上市的股票）、债券、衍生品、资产支持证券、货币市场工具、银行存款等，并且可根据法律法规规定参与转融通证券出借业务。
10.高风险高收益
该基金为目标ETF的联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此其风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于高风险等级产品。如果投资者风险承受能力较低，可能不太适合买入。
总体而言，如果投资者看好机器人行业的长期发展前景，并且具备较高的风险承受能力，能够接受基金净值的较大波动，那么华夏中证机器人ETF发起式联接C(018345)可以作为资产配置的一部分考虑。2025年下半年，机器人板块投资优势尽显，宛如一首激昂的交响乐，等待着投资者们去倾听、去参与这场投资的盛宴。
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