红土创新新兴产业混合基金（001753）在近年来复杂多变的市场中，走出了一条清晰而独特的路径。它并未将自己定位为追逐市场风格轮动的交易者，而是坚定地扮演着产业深度研究者和核心成长陪伴者的角色。其基金经理廖星昊在公开阐述中多次强调，投资需回归产业本质，寻找那些具备长期高景气度、政策支持明确且具备核心竞争力的成长型公司。这一理念，在其对人工智能算力基础设施，特别是光模块行业的前瞻布局与持续重仓中，得到了淋漓尽致的体现。面对光模块行业正经历从带宽量增到架构质变的历史性机遇，该基金凭借深刻的产业洞察，精准把握了行业价值跃迁的核心脉络，实现了近一年144.15%，近六个月73%的回报。

当下，驱动光模块需求的核心逻辑已发生根本性转变。红土创新新兴产业基金敏锐地捕捉到，随着AI模型参数与训练集群规模呈指数级增长，单纯堆砌GPU数量已遭遇瓶颈，网络互联效率成为制约算力释放的关键。因此，以光电路交换（OCS）和超节点（Scale-UP）为代表的下一代数据中心网络架构，正从技术蓝图走向规模商用。这绝非简单的产品升级，而是一场深刻的架构革命。OCS技术旨在构建扁平化的全光互联网络，能大幅降低延迟与功耗，其部署将催生对特定高速光模块的海量新增需求。同样，旨在打造机柜级超级计算机的Scale-UP方案，也对高密度、低延迟的光互联提出了远超传统架构的要求。红土创新新兴产业基金认识到，这一变革意味着光模块正从被动的连接配件，升级为主动定义数据中心效率的架构核心，其产业地位与价值量将迎来系统性重估。

基于这一判断，该基金的组合构建体现出鲜明的聚焦核心、拥抱质变特征。其核心仓位高度集中于在技术路径和客户生态上均占据绝对优势的全球龙头企业。例如，其长期重仓的标的，不仅是800G光模块全球份额的领导者，更是少数能参与客户下一代1.6T、硅光乃至OCS架构联合研发的合作伙伴。这种深度绑定，使得基金所投资的企业能够超越周期性的价格竞争，持续分享由技术领先和架构定义权带来的超额增长。这完全契合了廖星昊所坚持的投资于产业链中技术壁垒最高、价值增量最显著的环节的原则。

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