大家下午好，我是基金经理邵文婷，今日午盘A股陷入震荡整理，市场分化态势明显。其中算力硬件产业链表现突出，存储器、CPO两大方向带头上涨，成为盘面为数不多的亮点。
科技产业已不再是可选择的投资赛道，而是支撑国家竞争力的核心基石。其持续增长并非短期市场波动带来的机会，而是由技术更新、需求爆发、资本投入、生态构建四重力量共同推动的长期产业变革，当前以半导体、AI为代表的硬科技领域，正迎来结构性增长的关键期。
首先，工业企业利润数据印证经济结构优化趋势。1月27日国家统计局数据显示，2025年全国规模以上工业企业利润总额达73982.0亿元，较上年增长0.6%，结束了连续三年的下降态势。其中制造业利润增长5.0%，增速比2024年大幅提升8.9个百分点；电力、热力等公用事业利润增长9.4%；采矿业利润则下降26.2%，传统产业与新兴产业盈利分化明显。
统计局解读称，这一成绩得益于积极的宏观政策和新型工业化推进，装备制造业、高技术制造业等新动能发挥了重要支撑作用，工业经济发展质量持续提升，政策层面也明确要推动科技创新与产业创新融合，培育新质生产力，为科技产业发展保驾护航。
其次，全球及国内资本持续加码科技领域。2025年全球AI基础设施投资达到5800亿美元，首次超过油气勘探的投资规模，微软、Meta、阿里云等科技巨头纷纷加大对算力基建的投入。国内方面，国产芯片、AI大模型与应用场景协同发展，阿里千问打通AI生态，可灵AI单月收入突破2000万美元，标志着AI产业正从技术验证阶段，迈入大规模商业落地的关键转折。
当前市场流动性环境相对宽松，硬科技细分领域凭借政策支持、技术突破和商业化落地加速，正展现出强劲的增长动力，成为震荡市中的核心主线之一。
$交银上证科创板100指数A(OTCFUND|023050)$
$交银上证科创板100指数C(OTCFUND|023051)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)C(OTCFUND|013945)$
$交银中证红利低波动100指数A(OTCFUND|020156)$
$交银中证红利低波动100指数C(OTCFUND|020157)$
数据来源：wind
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