1、 选老登=认为美股还要跌；选海外映射=认为美股要涨。
2、 电网设备开始接替通信光模块，成为美股映射的新方向？
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二段有我已持仓的策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的港股/A股市场：
先快速过一遍市场整体情况，然后具体板块咱们在第二章节说。
今天全场成交额2.27w亿，比周五略微放量。融资余额上周五有明显的下降，资金吓跑了。
本周是春节前最后一周，想跑的人提前跑，后面剩下的就是会持股过节的。
所以，估计成交额下降，不太会跌的动了。
前提是美股这里成功止跌，不再大跌。
过节期间同样看美股涨跌，决定了我们节后回来的结果。
今天A股市场的海外映射回来了。
全场4609家上涨，不到1000家下跌，基本都是涨的。
1、通信光模块易中天：映射美股英伟达大涨（反弹）。
美股这一轮大跌，谁资本支出大，谁就被市场砸盘，M7一个不剩的被轮番教育。
市场认为，大厂继续超预期的大规模资本支出，接下来的现金流和未来收回投资都面临巨大压力，所以把资本支出当做利空来看了。
但资本支出高，显然是利好上游硬件厂商的，关键看市场什么时候开始认可这个逻辑。
上周五美股多头开始回补仓位，空头暂时离场，迎来了反转。
不过注意到，道指率先创新高，在上游硬件反弹的时候，很多老登股（美股的传统消费、制造等）也继续涨。
所以，接下来风格是否重新回到科技股？还是沿着老登股继续避险？是要观察的方向。
但我认为，至少大厂上游的硬件厂商，基本面继续向上，因为资本支出已经确定了26年比25年还要狂野。
那么对于国内映射来说，就是看选择哪部分映。
现在除了光模块外，今天A股的电网设备 （北美缺电出海方向）批量创新高涨停。
因为逻辑上，美国又一轮巨大的资本支出，当前面临最严重的紧缺是电力紧缺。
美股的电力目前是连阳上涨状态，所以映射到A股。
谁紧缺，谁看涨。
目前紧缺的方向有三个，分别是：电力、存储、CPU。
是的，CPU也开始紧缺了，国内也可能映射起来。
美股是英特尔+AMD。国内映射是海光、龙芯、中长城。
2、太空光伏：映射马斯克的太空光伏计划。
马斯克这两天开始说要在“10年内在月球上造城市”作为火星移民的前哨站、“未来36个月内，部署AI算力最便宜的地方将是太空。”什么的。
总之，就是很宏大。
相比国内的商业航天还在起步阶段，马斯克的商业航天已经形成了完整的商业体系。
尤其是SpaceX今年中旬可能IPO，题材炒作的氛围在这里。
所以，也不敢完全不信。
目前国内的传闻是，马斯克要来中国买上游设备+材料，回去自己生产+组装。
我只能验证前半段，马斯克确实说了要搞月球制造。
但是不是从中国买设备，我还没看到可靠的消息。
总之，光伏这个板块，目前实锤之前只能先沿着情绪炒，如果后面有更确切的消息实锤了，那可能回形成更大的规模效应，不然就和前面这一波商业航天、脑机接口一样。
3、剩下的板块：
黄金继续反弹。带领有色、化工高开横盘。主要是期货没继续涨，不然还能涨，这部分主要跟踪期货表现即可。
港股今天也反弹了，都是多亏了美股。
但是南向资金里没有信仰的那部分，尾盘跑了一点。
所以，关键还是得看美股能不能继续涨。
回到了我们熟悉的节奏上。
说结论：
春节前最后一周，抛压会越来越小。
港股春节期间还开盘，所以还得盯着点。
总之，目前无论A股还是港股，进入完全跟随美股的状态。
如果认为美股还要跌，那么就是避险模式，继续看老登股（白酒、免税、红利）。
如果认为美股止跌要涨了，那么就是海外映射，就是我手上这些东西（科技、电网设备、黄金、有色、化工）。
我选择继续做美股映射。
= 本周目标 =
黄金：持仓，等波动率下降，然后找低吸机会。
机器人产业：持仓，冲高可抛。
细分化工：持仓，冲高可抛。
有色矿业：持仓，等反弹。
半导体材料设备：持仓，等反弹。
电网设备：持仓，等反弹。
中概互联：持仓，左侧阶段加完了（控制仓位），等进入右侧再加。
红利低波：持仓，如果市场转向全面防守，可能加仓。
观察池：光伏产业、储能电池、红利低波。
= 个股方面 =
谷歌链+达链： 1个液冷，上周抛了做差价，重新入手。
北美缺电：1个燃机铸件，板块高低切，入手。
CPU涨价/存储扩产：1个CPU+1个封测，入手。
机器人：1个丝杠+1个总成，浮盈。
化工：1个钾肥，盈亏平衡。
有色：1个金铜，高低切，入手。
PS：每天还会更新一篇美股市场的情况和策略，有兴趣的可以去我主页看当天的另一篇文章。
二、 关于港股/A股策略
博时黄金ETF联接C：
主线逻辑：美国庞大债务待解决=贬值化债=全球去美元化=央行持续购金。
最新消息，中国央行1月继续增持（连续15个月）。
1月正是这一轮加速上涨的时候，央行没有手软。
说明，成本不是首要考虑的因素，持仓规模才是。
这直接强化了去美元的逻辑。
最近的波动，场内可以拿到低点，但场外就略显被动。
继续持仓，底仓不丢。等波动率降下来找机会加。不追，没必要。
=最近助力黄金的事件=
1、特朗普的动作【欲提高美国国防预算+50%、委内瑞拉、格陵兰岛、加拿大自由宣言、伊朗、墨西哥、古巴、鲍威尔被调查（最新表态说无意解雇他）、弱美元】
2、美国债务规模继续攀升。
=最近不利黄金的事件=
【美伊要谈、格陵兰据称将达成协议、沃什提名美联储主席、澳大利亚因通胀加息】
这里无论是做波段，还是做配置，当前重点在于黄金在总仓的配置比例是多少。
目前我是在5%-20%之间波动。
博时中证有色金属矿业主题指数C：
有色金属，里面主要金铜铝稀土。
主线逻辑：黄金带动大宗商品上涨+美国囤铜加关税。
今天高开横盘，跟伦铜走势几乎一模一样。现在等着市场选方向吧。
继续持仓。
嘉实中证细分化工产业主题ETF联接C：
化工。
主线逻辑：海外减产+国内反内卷+供应出海+周期大轮动。
趋势右侧，无情的高抛低吸即可。
今天同样高开横盘，等着选方向，目前走势不错。
继续持仓，如果快速拉高，考虑高抛。
易方达中证海外互联ETF联接C人民币：
中概互联，腾讯+阿里占比＞50%，没有芯片，汽车只有小米。
主线逻辑：民企核心资产+最正宗的AI应用，看阿里今年怎么搞AI应用。
从底层逻辑出发，国内AI应用的最大受益者，就是三家：
阿里（to B最强）+腾讯（坐拥生态，等着抄别人，类似苹果）+字节（to C最强）。
第一章讲了南向资金+跟随美股的事情，基本就这么回事儿。
今天出了很多国内模型的消息，抖音发力搞了新视频模型，今天阿里也发布了千问的最新版本。
现在DeepSeek的新模型还没发。
总之，港股现在需要在美股氛围走好的情况下，再出好消息。
主要还是先跟美股。跟跌不跟涨，那至少美股不能跌。
继续持仓，押春节行情，来都来了。
易方达机器人ETF联接C：
机器人零部件。
主线逻辑：机器人前景巨大+特斯拉擎天柱V3即将发布=近期可能获得订单，或在2-3月。
要么等审厂的消息，要么等轮动。
今年春节又是一堆机器人上春晚表演节目，炒作一波春节行情。
今天高开震荡尾盘收高，还不错。
继续持仓。
华夏中证电网设备主题ETF联接C：
电网设备。
主线逻辑：北美缺电中国企业出海订单+十五五国网固定资产投资预计4万亿。
今天加强了对美股的映射。
我这一轮从光模块变成做电力映射，主要原因是这个是新的，光模块是旧的。
而且在美国，目前电力紧缺程度比芯片紧缺更严重。
今天板块有点要试探新高的意思，表现不错。
继续持仓。
广发中证半导体材料设备主题ETF联接C：
主线逻辑：存储紧缺+国产AI芯片需求=芯片扩产
主要看几个大厂的资本开支（长鑫、中芯、华虹），另外情绪上跟随美股映射。
情绪＞基本面的板块。
5个小阳线，继续做强底部。
继续持仓。
A股宽基大拼盘：
已配的是：创业200+中证2000
没配的是：上证50+科创200+科创100+科创50+创业板50
主线逻辑：历史新高成交额，押注普涨指数型牛市不会一波见顶，最差给个二波双顶的机会。
今天把创业200涨了+3%，中证2000涨了+2%。中证2000的形态更好一些。
复盘前面这一轮“涨-跌-今天反弹”，还好把科创板都在高点清了，不然扛到现在，不赚反亏了。
创业板的回调也比较深，目前创业200还是浮亏。
但中证2000硬抗这一轮回调后，现在还是盈利的。
继续持仓。
红利低波：
主线逻辑：低息大环境下的稀缺配置型资产+月线长期上涨真正的穿越牛熊。
开始蹭上60日线了，从底部逐渐走强的过程。
继续持仓。
=红利心得=
红利是买跌不买涨，逆势交易的最好标的。
思路一定要跟别的板块反过来，去图它股息，不要图它股价。
只要险资放开口子继续买+央行不加息+银行不爆雷（我觉得几乎不可能爆雷）。
股价就不需要操心。
时间会成为咱们的朋友。
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