当地时间周二（8月26日），苹果公司宣布，将于9月9日上午10点（北京时间10日凌晨1点）在总部举办秋季发布会，主题为 “Awe dropping”，且本次发布会将在官网进行直播。
受此消息影响，今天消费电子指数截至中午已大涨4.3%
参考ITBEAR信息，苹果将在发布会上推出包括 iPhone17系列在内的多款新品以及全新的软件更新。另外，华为全新智能手表系列 Watch GT6 已经完成备案，预示着也将在9月发布会上亮相。
先聊聊手机市场。根据 Canalys 的最新数据显示，2025年第二季度全球手机出货量为 2.889亿部，同比涨了1%，但中国市场跌了4%。主要原因是关税波动、全球经济大环境不确定，抑制了需求，尤其是低端市场；中国市场表现也比预期差。考虑到需求不稳定，最近第三方机构把2025年全球智能手机出货量的增长预期，从之前的2%-4%下调到了0%-1%。
短期看，iPhone17新机第三季度开始量产，产业链消息说备货量超过9000万台。这次17系列大改款，AI功能更完善，可能会推动销量。安卓这边则要关注品牌竞争格局变化，还有国家补贴、AI功能升级、光学创新这些因素对销量的拉动。模型方面，OpenAI的GPT-5在编程、数学、写作、医疗、视觉感知等领域表现领先，减少了“胡说八道”的情况，指令执行能力也更强了。接下来可以留意苹果秋季新机的AI创新，还有谷歌Pixel发布会上的端侧AI进展。
然后是PC和平板。第二季度全球PC出货量同比增长6.5%，主要是Windows10系统换代带动的，加上美国以外地区需求不错（同比涨9%）。不过第三方机构分析，上半年美国因为关税问题，前期库存积压较多，下半年供应商为了应对需求会减少库存，所以出货量会趋于平稳，全年预计也就几个百分点的低增长。创新方面，上半年AI PC的新品亮点不多，实际使用效果还需要不断优化，预计AI PC对市场的影响要到2026-2027年才会更明显。
可穿戴设备这块，第二季度AI/AR眼镜出货量同比大涨87%，达到87万台，主要是Meta的推动；VR/MR需求还是疲软，出货量同比跌7%；AR眼镜增长40%，主要靠“AR+AI”功能和BB观影眼镜的带动。最近值得关注的创新产品不少：Meta推出了主打运动场景的Oakley眼镜，还在留意AR眼镜的潜在发布；小米出了电致变色AI眼镜；雷鸟推出了双目全彩波导一体式AR眼镜X3 Pro；影石孵化的品牌影翎Antigravity最近开始公测全球首款全景无人机A1；大疆也发布了全景相机Osmo360。
智能家居方面，第二季度电视出货量预计同比微增1.1%，主要是国内市场拉动，但下半年缺乏利好支撑，全年可能要负增长了。任天堂Switch2新机升级了屏幕、手柄和性能，6月5日发售，销售趋势不错，任天堂预测2026财年（对应自然年2025年下半年到2026年上半年）1代和2代销量分别为450万台和1500万台。创新方向主要在AI玩具、AI摄像头、AI音箱、AI家用机器人这些新形态的家居终端。
长期来看，硬件创新和AI技术共振，果链有望推动消费电子进入向上周期。这几年的AI手机、折叠屏、AI穿戴设备、XR硬件、AI家居，以及上游的光学、结构件等，有望迎来一轮创新大年。AI的发展有望引领设备端和云端的创新，推动果链的估值和未来业绩提升。
市面上跟踪消费电子指数的产品不算多，都帮大家列出来了。
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