#小摩：超配中国！ 调整是买入时机# #今年你的投资目标达成了吗？# 今天上证指数持续震荡上涨，创业板指也是走势震荡。这种缩量上涨的局面不会一直持续，倘若没有外部催化及时出现，市场很容易趋向更加保守，乃至出现阶段性回调，其实即便跌幅度也不会很大。

消息面上瑞银、富达国际等全球顶级投行纷纷发布研报，集体唱多中国科技股。瑞银甚至大胆预测：MSCI中国指数明年有望触及100点，较最新收盘价高出约19%，AI浪潮下的中国机遇，被重新定价。

全球AI革命浪潮中，中国科技企业并非旁观者。从大模型研发到应用场景落地，中国企业正在快速追赶。外资机构敏锐地捕捉到这一趋势，认为中国科技股有望在AI时代重获估值溢价。

今天新能源赛道持续活跃，锂电池产业链爆发，消息面上受益于储能与新能源汽车需求爆发，国内锂电池产业链多家企业进入“满产满销”模式，部分产品价格逆势上涨。鹏辉能源储能电池产能利用率100%，产品价格较上半年上涨5%-8%；

天际新能源六氟磷酸锂当前及明年一季度均满产，订单排期至2026年Q1；当升材料攀枝花基地4万吨磷酸（锰）铁锂产能“建成即满产”，正极材料市占率提升至18%；龙净环保8.5GWh储能电芯产线自3月以来持续满产，计划扩产至15GWh降低单位成本。

新能源板块在今年下半年以来，各细分赛道如光伏、锂电、储能等均实现了显著涨幅。以万德新能源指数为例，从2021年10月的最高点到2025年4月的最低点，回调幅度达到了约60%。

但在经历了产业周期下行和股价大幅回调后，目前行业开始展现底部配置价值，并在2025年下半年迎来反弹行情，成为A股市场领涨主线之一。新能源板块的复苏主要受到三方面影响：政策、需求和技术。

其中，政策面上在六月份左右出现关键催化，尤其是光伏板块受益于政策预期的变化；八月之后，锂电和储能板块也开始发力，这得益于牛市背景下资金的切换以及电池厂排产数据的良好表现。

下游需求方面，电动车领域销量坚挺，各季度主流车企发布的新车型密集；同时，以旧换新政策升级、购置税减免政策的影响以及海外欧洲电车补贴等因素共同促进了新能源汽车及储能领域的增长。

今天我选择加仓2000元中欧碳中和混合C (014766) ，基金主要投向与碳中和紧密相关的领域，包括锂电池、光伏、风电、储能等细分环节，前十大重仓股亿纬锂能、宁德时代、阳光电源等，基金经理刘伟伟擅长成长股投资，我长期看好这只基金的表现。

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