今天周一，A股港股指数都有所上涨，港股市场早间高开，午前涨幅有所回落。当前 A 股与港股市场均处于结构再平衡与估值重估阶段，建议大家把握结构轮动节奏，结合流动性与政策预期配置资产。港股具备外资回流、估值修复与产业支撑的三重利好，有望成为中长期资产配置的重要方向；A 股则需在板块风格快速轮动中，寻找景气度向上与估值合理的交汇点，以动态思维参与市场。从短期博弈转向中期配置，将是下半年市场主线的核心逻辑所在。

上周，港股创新药行情仍在持续。龙头品种康方生物、康诺亚等涨幅都在20%以上，科伦博泰生物、映恩生物、百济神州等均涨超10%、港股创新药行情上涨，BD交易可以说是核心因素之一。当然另一个很重要的原因是美股生物科技公司表现不太好，所以有些资金会跑到亚洲来。今天港股创新药概念股调整，行业基本面或估值尚未见顶，$汇添富香港优势精选混合(QDII)A$

恒生科技指数上周上涨5.53%，市场对港股科技板块情绪较为乐观。当前经济未有全局修复，能提供新增长点或确定回报的资产较为有限。国内资金需要寻求有效配置机会，港股的一些资产具有比较优势，进而吸引南向资金加速流入。美元指数和美债利率也持续走弱，部分资金从美国撤出并“各回各家”，也间接受益港股。上半年港股涨了不少，但是恒生科技涨的不算特别高，而且估值仍然较低。买恒生科技还是选择$天弘恒生科技指数(QDII)C$ ，规模大，费用低。天弘旗下QDII基金共有7只，覆盖美国、越南以及中国香港等地区的股票市场，资管规模合计246.87亿元，位列行业第6/40。中长期投资回报都不错。