#天天基金调研团#

买基金要赚钱，这是每个基民的初衷。我买基金已经有20年多了，深刻体会到，要实现赚钱目标，光有满腔热情还不够，还要有一定的投资技能，投资技能咋样提升，这就需要进修投资方面的深度与广度，再互相融合而成。

要知道，投资的深度与广度是投资研究的两个核心维度，二者相互影响，共同决定投资决策的质量。深度与广度的关系又是互相补充:深度是广度的基础，缺乏深度的广度易导致盲目跟风；广度是深度的扩展，仅聚焦少数标的可能错过系统性的机会。现实中，投资者存在四种组合:高宽度高深度（专业机构）、高宽度低深度（普通勤奋投资者）、低宽度高深度（专注型投资者）、低宽度低深度（普通散户）。我爱投资，努力学习，积极向上，向普通勤奋投资者靠拢，赚钱概率提高了，逐步尝到了基金投资的快乐。

活到老，学到老，最近参与了$鑫元鑫趋势灵活配置混合C（004948）$现任经理刘宇涛先生的调研活动，他把“量化+主动”策略应用于在管基金上，交出了长期表现亮眼的业绩，成立以来超额收益显著，对我的投资教育意义非常深刻，总而言之，对他的量化+主动策略深有感触。

一、量化策略是利用数学模型和计算机算法制定投资决策的策略，核心是通过数据驱动实现交易的纪律性与高效性。刘宇涛经理作为一位量化与主动深度融合的价值投资派，采用估值因子、财务质量因子与波动率因子挑选出来加入备用股票池，再进一步通过行业和个股研究从备用池精选出投资标的，既能降低组合波动，又能赚取一定的超额收益，为基金持有人带来的较好体验，这样的产品，值得大家关注。

二、万事皆周期，万物皆规律。量化+主动的基金并非十全十美，我们要善于发现它的亮点，学以致用，为我所用，这才是理智投资者的智慧所在。刘宇涛经理在会上真诚表白：顺时买主题，乱时买量化，长期就看红利低波或者估值修复。有个疑难问题来了，作为普通投资者，能看清身处什么趋势吗？显然不会看，那就变通一下，主题可买点，量化要买点，红利低波或者低估修复的也买点，三合一的搭配左右逢源。那些能力强的就可以动态调节比例，获取超越平均的收益。$鑫元鑫趋势灵活配置混合C (004948)$的超额收益操作思路与我的想法有异曲同工之妙。

三、认真测评$鑫元鑫趋势灵活配置混合C (004948)$可以更清晰的看到刘宇涛经理的投资价值观。

刘宇涛先生，中国国籍，工学博士研究生，具有9年证券从业经验，2021年6月加入鑫元基金，现任基金资产总规模40.73亿元，在管基金最佳任期回报33.95%，这个数据大概率来源于3季报数据库。

自从2022-09-20接管$鑫元鑫趋势灵活配置混合C (004849)$以来，3年又86天的时间任期回报18.8%，2个完整年度都是良好，处于平均水平以上，2022年4季度以来的涨幅有两个10%以上，跌幅最大也就是-5.44%，甚至于更小。验证了量化+主动管理的风控有效比较好。除了适合稳健投资者，风险偏好高的投资者也可以当压舱石来配置。这样的稳健产品，机构高比例持有它也合情合理了，机构投资者是高深度高广度的，他们的投资视野远比普通基民明亮。截止2025-06-30，机构占比85.09%，个人占比14.91%，内部持有0.82%。至于资产配置的股票占比与股票类型普通基民感兴趣可以去详情页看看，那是专业性极高的，我不能瞎说误导大家。我暗自在努力，加入了对股票池的简单研究。这是投资深度的学习。

投资赚钱为了更好的生活，因此，我们做投资要有一个好心态，选适合自己的才是最好的，刘宇涛经理的投资理念：低估低波动进，高估高波动出，做好风险管理，有道理，以量化践行价值投资，用胜率获取超额收益，拿住好的标的，与其一起成长，赚钱的目标定会实现，享受美好的生活

调研活动给我的感触何至于这点，随着时间的推移，还会延伸到更多的事和物，它将给我的生活带来更多的精彩。

$鑫元鑫趋势灵活配置混合C(OTCFUND|004948)$

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