行情回顾
A股今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.33%，深成指涨0.79%，创业板指涨0.63%，北证50指数涨3.82%，沪深京三市成交额31181亿元，较上日放量4017亿元，三市超3900只个股飘红。
热点板块及事件
板块题材上，光伏设备、有色金属、电池、培育钻石、商业航天、医药商业、钢铁、文化传媒板块涨幅居前；保险、机场航运、银行、煤炭、白酒、燃气板块表现落后。
光伏设备板块受技术迭代加速、政策催化落地及资金大幅涌入三重因素共振驱动，近一周持续强势走高。核心上涨逻辑为：技术端，东方日升 HJT 组件登榜全球权威榜单，BC、钙钛矿等多技术路线突破，细分龙头估值重塑；政策端，住建部 BIPV 相关意见发布，提振设备端需求预期；资金端，主力资金大幅净流入，ETF 成交额激增，增量资金持续进场。此外，钧达股份募资布局太空光伏，叠加太空光伏赛道潜力释放，进一步强化板块景气度，多重利好共振推动板块强势上行。
钙钛矿电池板块受技术突破、产业化加速及太空光伏概念催化，近一周表现强劲，板块呈现消息面与技术面共振态势。核心上涨逻辑为：技术端，琏升科技、迈为股份等企业叠层电池效率接连创下新高，柔性电池稳定性难题得以解决，为产业化奠定基础；产业端，协鑫集成布局相关专利、易成新能启动中试产线、捷佳伟创具备整线设备供应能力，产业化进程提速。此外，太空光伏赛道潜力释放、银价高企推动铜代银技术落地，叠加主力资金持续流入、个股涨停带动市场情绪，多重利好共振，推动板块持续走强。
BC 电池板块近一周受龙头企业产能扩张、技术突破、行业并购整合及新兴赛道利好驱动，整体表现强劲、大幅上涨。核心驱动因素包括：隆基绿能推进技改新增 1.7GW BC 组件产能，强化技术商业化进程；TCL 中环拟并购一道新能源，整合其 BC 专利技术、补齐产业链短板。同时，爱旭股份业绩减亏且 ABC 组件在欧澳市场溢价显著，银价高企推动铜代银技术落地，叠加太空光伏新赛道潜力释放及机构积极评价，共同提振市场信心，推动板块整体走强。
市场及指数观点
昨日大盘整体上涨，今日市场情绪延续活跃态势，成交额维持高位。最近一周 A 股市场情绪呈谨慎乐观态势，交投活跃度提升，昨日成交额放大至 2.72 万亿元，但板块分化显著，需警惕情绪过热引发的非理性追涨风险。国内外消息面方面，国内以宽松政策为主，央行下调相关利率、增加再贷款额度，同时下调商业用房首付比例稳定地产链，并提高融资保证金比例防范杠杆风险；国际上贸易摩擦升级、美联储主席遭刑事调查，外部不确定性升温，国内宽松政策可部分对冲相关风险。板块轮动加速，呈现成长领先、政策催化的核心逻辑，上周计算机、电子领涨，昨日商业航天、建材等板块强势，国防军工、美容护理等板块走弱，成长主线延续，政策催化板块切换，防御板块受资金分流承压。
在当前市场震荡上行、流动性环境宽松的背景下，以半导体、AI为代表的硬科技主线持续获得资金青睐，近期中小盘成长风格弹性凸显。科创100指数的成分股集中于新一代信息技术、高端装备等战略新兴领域，直接受益于国产替代与产业升级浪潮。相较于对单一细分赛道的博弈，该指数更侧重于对科创板高成长潜力的广泛布局，覆盖从半导体材料、设备到创新药等多元硬核科技环节，其高研发投入特质与流动性宽松环境形成共振，是把握科技产业整体机遇的高效工具。我们认为，以科创100指数为代表的硬科技资产，其上涨动力或已从情绪驱动转向产业趋势与政策红利支撑，配置价值凸显。投资者可以关注科创板100指数，借助其“高弹性+高纯度”的指数特征，分享中国科技创新驱动的长期成长红利。
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
数据来源：wind
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