#1 月基金投资策略#
关于AI应用，笔者最近也是看到一个消息，腾讯元宝AI计划从2月1号开启新春活动，狂砸10亿派发现金红包做推广。估计到时候国内其他几个财大气粗的竞争对手也会跟上节奏，所以接下来很有可能有一场AI应用大战。
其实笔者在去年12月份中旬时候就开始关注AI应用方向了，而且也是AI应用行情的坚定看多者。
之所以这么说，其中一点很重要的原因，在于政策上的强意愿和关联政策的密集发布。
这里举几个例子，如去年10月份发布的“十五五”规划，当中明确指出接下来的重点之一就是聚焦机器人、人工智能等新兴产业。
再比如工信部等四部门发布的《关于加快人工智能标准体系建设的指导一件》。当中要求到2026年新制定50项以上人工智能国家标准和行业标准，聚焦数据标注、模型评估、安全治理等基础共性领域。
还有工信部等八部门发布的《“人工智能+制造”专项行动实施意见》。要求到2027年，推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，推广500个典型应用场景，培育一批标杆企业。
另外我们再看目前很多机构给出的较为统一观点，总结起来就是——2026年是AI应用元年。
恰好是今年，那么问题来了，为什么是今年？
其实仔细研究科技产业的投资逻辑便不难发现，它遵循“硬三年、软三年、商业模式优三年”逻辑。翻译过来就是，硬件的规模化渗透先于软件应用爆发，软件成熟后催生商业模式创新。
比如2011年至2014年阶段，以智能手机为代表的硬件处于投资黄金期，这个阶段的智能手机渗透率不断拔高，成为核心技术设施；而到了2015至2017年阶段，软件应用进入规模化发展阶段，基于硬件基础的各类APP快速迭代；2018年之后，美团、微信、抖音等企业则探索出成熟的商业模式，实现商业价值闭环。
如果将这一规律映射到当下的AI产业，我们便不难发现，2022年至2025年阶段，AI产业投资核心主要也是集中在芯片、光模块、PCB这样的算力基础设施领域。这一时期，我们同样可以看到算力板块的凶猛涨势，按年度维度来看，国内算力也是连涨了三年，而且2026年的第一个月份同样涨得很好。
值得一提的是，如果从产业发展角度，目前很多迹象已经表明，AI应用正在处于向更高阶的维度进步。
比如说模型的能力已从“可用”向“好用”转变。当前头部大模型已能解决生活与生产中极高比例的应用需求，从办公自动化、工业质检、企业服务到个人消费级应用（如图像编辑、内容创作），均已形成可落地的产品方案。
还有AI智能体的成熟度。Agent 技术的成熟是 AI 应用从 “工具级” 向 “服务级” 升级的核心标志。虽然目前AI智能体还处在验证阶段，但从近期的政策导向，比如说工信部提到的AI与工业互联网融合，包括AI发展靠前的中美，2025年也都涌现出大量的Agent创业公司。
因此，综合以上可以得出结论，AI应用接下来很有可能迎来爆发阶段，不管它来得是迟是快，我想我们不用预测，锚定方向就对了，只要在场就能抓住它所带来的投资机会。@工银瑞信基金