去年“9.24”至今，A股整整走了一年行情，数据拿出来大家可能会有点惊讶——这一年里A股市值总共涨了35万亿，直接突破105万亿大关。百元股数量涨了347%，反观5元以下的低价股，数量直接“腰斩”。ETF市场也很热闹，资产净值规模快涨了9成。再看个股，剔除新股后，平均涨幅有86.2%，中位数也达到60.6%，其中1504只股票涨幅超100%，差不多占了全市场近28%的比例。这波行情里，科创芯片相关ETF表现最突出，差不多涨了2倍，妥妥的领跑品种。
最近芯片板块的利好消息也不少，9月22到23号刚开了国际半导体高管峰会，这种行业盛会肯定会释放一批产业利好政策，对板块行情是个不小的催化。还有华为，前段时间第一次公开了昇腾AI芯片未来三年的详细路线图，计划2026到2028年每年推出一代新品，这对国内芯片行业来说，相当于吃了颗定心丸，后续大概率会加速发展。
从基本面来看，全球半导体行业确实在强势复苏。有数据显示，2025年二季度全球半导体设备出货金额达到330.7亿美元，同比增长24%；咱们中国大陆的销售额有113.6亿美元，以34.4%的市场份额稳居全球第一大半导体设备市场。国内半导体行业上半年表现也很亮眼，营收3186.09亿元，同比涨了15.54%，净利润241.59亿元，同比涨幅更是达到32.41%；到了二季度，营收1700.23亿元，同比、环比分别涨15.17%和14.43%，净利润148.25亿元，同比涨30.91%，环比直接涨了58.82%。像寒武纪这种国产AI算力芯片厂商，二季度营收同比涨了4425.01%，还实现了扭亏为盈，势头很猛。
而且二季度半导体板块的资产周转效率也全面提升，存货、应付账款、应收账款的周转天数都比之前降了，说明行业整体经营状态在变好。我个人觉得，往后看，AI浪潮会一直推动云侧和端侧创新，半导体产业链各环节的盈利能力还有提升空间，加上AI产业未来十年会进入高速发展期，和半导体领域形成共振，这对芯片板块是长期利好。另外，针对40nm及以上通用接口芯片和栅极驱动芯片的反倾销调查也启动了，这会进一步强化国内模拟芯片产业的国产替代逻辑。8月份半导体行业已经在持续回暖，价格涨幅也扩大了，AI服务器和新能源车需求保持高速增长，9月大概率还能继续复苏，后续结构性机会值得关注。
对普通投资者来说，自己去挑选芯片个股难度不小，借道指数产品布局反而更稳妥。比如科创芯片指数，它聚焦的是科创板里真正做芯片设计的公司，技术含量高、业绩弹性也大，2019年发布以来，除了2022年市场系统性调整，每年都是正收益，持有体验挺不错。市场上对应的产品像$南方上证科创板芯片ETF发起联接C(OTCFUND|021608)$（A类021607；C类021608），就紧密跟踪这个指数，一篮子布局芯片半导体标的，不容易错过产业整体机会，而且在同类产品里多阶段收益居首，近期单位净值达到2.5453再破新高，截止9月24日，南方上证科创板芯片ETF发起联接C（A类021607；C类021608）近1年收益达到185.41%，同类居首！
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另外，在股市长牛背景下，$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$是优质底仓选择，它紧密跟踪中证A500指数，手续费低、流动性好，想布局长期行情的投资者可以锁定关注。
$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$
$招商中证白酒指数(LOF)C(OTCFUND|012414)$
$华夏恒生生物科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|016971)$
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