站在2025年末展望2026年投资市场，科技成长赛道的方向选择成为投资者关注的核心议题。深耕该领域多年的中欧基金基金经理刘伟伟在调研中明确了来年的核心布局思路，将持续聚焦人工智能（尤其是海外算力及互联网领域）与储能两大高景气赛道，同时针对机器人、AI应用、AI眼镜等细分方向的机遇与风险进行了全面拆解，为投资者提供了清晰的年度布局指引。
刘伟伟强调，2026年的投资方向选择并非短期市场情绪驱动，而是基于对产业周期的深度研判——核心布局的两大赛道均具备至少半年至两三年的长期成长逻辑。从产业趋势来看，AI行业的商业化落地正从单点突破走向全面渗透，海外科技巨头的算力投入已形成“投入-变现-再投入”的良性闭环，为产业链持续贡献增量需求；储能行业则受益于全球能源转型的刚性需求，国内独立储能政策的全国推广与海外数据中心储能的爆发式增长，共同构筑了行业长期增长的坚实基础。这种具备明确成长主线的赛道，正是当前经济环境下最值得聚焦的核心资产。
谈及2026年AI产业链的核心风险，刘伟伟直言“难以精准预测，唯有紧密跟踪”。当前市场对AI行业的分歧集中在资本开支的持续性上——这一轮由科技巨头主导的AI资本开支，是人类历史上规模最大的资本开支浪潮之一，其可持续性直接决定了产业链的成长节奏。尽管马斯克等科技巨头CEO对AI发展持乐观态度，认为技术迭代与商业变现将支撑投资持续，但市场仍存在“AI泡沫论”的质疑，担心巨额投入无法转化为实质性收益。
刘伟伟进一步分析，科技领袖的观点具备一定参考价值，但其立场可能存在偏差，投资决策不能完全依赖。团队的应对策略是建立全产业链跟踪体系，从海外云厂商的资本开支规划、核心零部件的订单交付情况，到商业化应用的盈利数据，全方位验证行业景气度。他明确表示，一旦跟踪到资本开支收缩、订单不及预期等负面信号，将及时调整组合布局，始终保持对行业风险的警惕。
对于机器人赛道，刘伟伟给出“长期看好、短期谨慎”的明确判断。他认为，机器人是未来科技产业的重要发展方向，当前行业仍处于技术积累与场景验证的起步阶段，具备广阔的长期成长空间。但从市场表现来看，相关公司股价已提前反映了长期乐观预期，部分标的估值严重透支未来业绩，当市场情绪回归理性时，往往会出现阶段性调整。他透露，团队已对机器人产业链的核心环节进行了深度研究，当前更倾向于等待股价调整至合理估值区间、基本面出现明确改善信号后，再把握投资机遇。
在AI应用领域，刘伟伟长期看好技术落地的产业价值，但对A股市场的“AI应用概念股”保持谨慎态度。这一判断源于对海外产业趋势的深入观察：随着大模型能力的持续提升，“大模型吞噬一切”的行业趋势愈发明显，许多垂直领域的软件公司面临被颠覆的风险——其现有功能可能被大模型直接集成，导致自身失去存在价值。更关键的是，大模型的研发需要巨额资金与顶尖技术团队支撑，即便是A股数百亿、千亿市值的公司，也难以承担如此高的成本与门槛。
他进一步解释，最终能在AI应用浪潮中胜出的，大概率是少数具备核心技术与资金实力的科技巨头，其他公司多只能充当接口或附属角色，价值空间被大幅压缩。这也是2025年以来A股AI应用板块表现疲软、资金关注度不高的核心原因，他提醒投资者需仔细甄别标的质地，避免被主题炒作误导。
关于AI眼镜等新型端侧硬件，刘伟伟认为其具备成为下一代智能终端的潜力，但当前投资面临“缺乏爆款产品”的核心瓶颈。一款颠覆性的爆款产品，是激活整个供应链需求的关键——当前市场上的AI眼镜产品在功能体验、性价比等方面仍未达到消费者预期，无法形成规模化需求，导致相关供应链公司难以获得持续且显著的业绩贡献，当前的投资更多偏向主题性炒作，行情难以持续。
他表示，团队将持续跟踪AI眼镜的技术突破与产品迭代，一旦出现具备爆款潜质的产品，或行业出现规模化放量的明确迹象，将重点关注国内优质消费电子制造企业的投资机会——这类企业具备成熟的代工能力与供应链整合优势，有望在AI终端的爆发浪潮中抢占市场份额。
个观仅参，市场有风险，投资需谨慎
#天天基金调研团#
