台积电近期公布的数据引人注目：2025年四季度营收首次突破万亿新台币，并计划在2026年投入高达560亿美元的历史级资本支出。这不仅体现了其业绩增长，更向整个半导体产业链传递了明确的扩张信号。
市场迅速响应。中证半导体设备指数（931865）创新高，其核心成分股中微公司、北方华创、长川科技股价均创历史新高。当前由AI驱动的存储芯片需求高涨与国产化进程共同推动的产业周期中，上游设备供应商（常被比喻为“卖铲人”）展现出显著的确定性优势。
一、双重确定性：周期上行与国产替代共振
2026年半导体设备投资的核心逻辑建立在双重确定性之上：
行业上行周期的确定性： 台积电的巨额资本开支，是全球高端芯片需求（尤其AI算力芯片）的明确信号。存储芯片价格已步入上行通道，预计将延续至2026年。晶圆厂为应对需求扩张而必须进行的产能建设，其设备采购订单将率先转化为利润。
国产替代深化的确定性： 这是未来五年科技领域确定性极高的趋势。无论下游芯片设计竞争格局如何变化，上游设备与材料的自主可控是必须突破的战略环节。近期美国对半导体相关产品加征的关税政策，进一步加速了国产设备市场份额提升的趋势。
二、技术跃迁：3D化驱动设备价值提升
当前国产设备的发展浪潮还受到独特技术趋势的推动：存储芯片正从传统2D平面结构向3D堆叠结构演进。这不仅提升存储容量，更对上游设备产生了革命性需求变化。
据测算，DRAM和NAND芯片的3D化，将使其对应的设备可服务市场规模扩大至原来的1.7到1.8倍。尤其是刻蚀与薄膜沉积设备，其需求强度与价值量将显著提升。这意味着半导体设备企业不仅受益于“产能扩张带来的数量增长”，更受益于“技术升级带来的单价提升”，形成典型的“量价齐升”格局。
三、聚焦核心：设备环节的确定性优势
在芯片设计领域，技术迭代迅速、竞争格局复杂多变，精准预判最终赢家具有较高难度。相比之下，上游设备环节的需求更具前置性和刚性，主要参与者的竞争格局也更为清晰。
半导体产业ETF联接基金（A：020464 / C：020465）的价值正体现于此：其高度聚焦于国产设备、材料和核心设计环节的领先企业（前十大权重股集中度近80%），覆盖三大行业超90%的权重。该基金实质上打包了“国产替代的核心生产力工具”，能更直接地分享产业扩张与技术进步中最具确定性的环节红利。
其跟踪的标的指数在同类中表现出较强的弹性——2025年至今涨幅显著，在上一轮完整的半导体周期中也录得可观涨幅。在产业风浪之中，投资于这条确定性更高的“卖铲人”赛道，不失为把握产业核心动能的策略之一。
在政策与产业双重驱动下，半导体设备国产替代进程有望加速。投资者可通过半导体产业ETF联接基金（A：020464 / C：020465）把握行业高景气度，关注存储周期与技术迭代带来的投资机遇。
#重磅利好！航天科技将全力突破重大技术##国家电网拟投资4万亿元建设新型电力系统##存储芯片需求火爆 巨头新产能提前投产##美国对特定半导体加征关税#
$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$
$广发国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|012630)$
$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$
$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND|008282)$
$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$
$国联安中证半导体ETF联接C(OTCFUND|007301)$
$德邦半导体产业混合发起式C(OTCFUND|014320)$
