今日有色板块继续强势，中证有色金属矿业主题指数（931892）今日早盘一度上涨4.30%，创历史新高。市场表现个股动向：华友钴业收涨7.06%、湖南白银涨6.25%，中钨高新、金钼股份等跟涨。
核心逻辑：战略金属供需重构
供需紧缺加剧
中金公司：将有色金属列为2026年最看好的资产类别，主因供需双重短缺；高盛：AI与新能源产业爆发可能引发铜、铝、钴及稀土的“缺货潮”。
战略价值重估
贵金属：2025年全球央行继续增持黄金储备（即使金价处于历史高位）；工业金属：钨、锑、锡等战略矿产近两年价格显著上涨（如钨价2024-2025累计涨272%），主因资源禀赋稀缺与出口管制收紧。
天风证券分析长期驱动下，逆全球化周期，战略金属成为国家战略安全与产业升级的必然选择；短期催化下，出口管制放松或推动内盘价格修复，建议关注内盘定价标的。
行业基本面支撑
盈利高增长
2025年前三季度有色行业归母净利润同比增长41.43%，中证有色金属矿业指数同期增幅达49.48%；行业单季度盈利增速进一步扩大（Q3同比+55.62%）。
长期需求明确
能源转型：电动车、光伏拉动铜、铝、稀土需求；科技基建：AI算力建设扩大钨、锑等特种金属应用。
工具布局：中证有色金属矿业主题ETF发起式联接（A：026477 / C：026478）
中证有色金属矿业主题ETF发起式联接（A：026477 / C：026478）跟踪中证有色金属矿业主题指数（931892），该指数聚焦上游矿产资源（黄金、铜、铝权重占比近60%）产业覆盖深度布局战略金属采掘与冶炼环节，契合资源新周期逻辑；
近十年年化收益10.87%，长期弹性显著（截至2025年累计涨172.62%），在同类主题指数中表现优异；
在能源转型（电动车、光伏）、AI算力建设、全球宽松政策的共同推动下，资源需求具备长期支撑，投资者可以通过定投或者分批布局中证有色金属矿业主题ETF发起式联接（A：026477 / C：026478）的方式，便捷参与“资源新周期”的产业发展机遇。
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$招商中证有色金属矿业主题ETF发起式联接C(OTCFUND|026478)$
$博时中证有色金属矿业主题指数C(OTCFUND|018133)$
$国泰有色矿业ETF联接C(OTCFUND|018168)$
$华安中证有色金属矿业主题指数发起式C(OTCFUND|022084)$
$南方中证申万有色金属ETF发起联接C(OTCFUND|004433)$
$华夏有色金属ETF联接C(OTCFUND|016708)$
$汇添富有色金属ETF联接C(OTCFUND|019165)$
