昨天跟我初中历史老师聊了一下，问了下她最近支付宝的基金账户盈利情况和最新持仓情况。看了下，今年收益跑平沪深300，年内收益超4万，累计收益超6万。我对于这个收益，比较满意，可以打80分，下文会说具体原因。

我是大概19年左右，开始逐步帮我初中历史老师管理支付宝基金账户的。她基本是从0开始投入，之前从来没买过，金额是逐步累积上来的。因此，上一轮牛市（19-21年）其实她还没投入太多。中间22-24年，这三年也曾经比较煎熬，终于在今年再次迎来账户收益新高。

对于这个账户，我深知被托付和信任的重任，不在于钱的金额多少，而是在于托付的人。我老师对我是完全信任，全权授权的，基本就是我说买卖什么基金，她执行操作。

对于一个生活在中国中部不是特别发达省份的非省会城市的一个初中历史老师来说，这些钱对她来说也是不小的一笔积蓄了，并且再过几年，老师也要退休了。这个账户之后会承担为她提供更多被动收入的重任。

因此我对于该账户的目标，首先是要控制风险和波动，降低潜在的最大回撤，账户整体的曲线目标是一个固收加到股债平衡的这样一个组合，绝非追求短期收益和弹性，即使是在今年的牛市行情。

复盘一下，我对于这个账户近几年的打理也经历了几次迭代升级。

阶段一：2019-2021年，以固收加基金和主动权益基金为主，基本都是国内资产。

阶段二：2022年到2024年的熊市，认识到全球资产配置的重要性，开始逐步增加美股、亚太等股市的对冲。在这个过程当中，主要选择了一些海外固收加、海外股债平衡型基金资产作为配置，目标依然是考虑回撤，再考虑收益；增加一些smart贝塔策略的指数用来替换部分主动权益基金。

阶段三：在今年考虑到资金量开始逐渐增加，以及管理的难度和精力，开始让老师直接跟投我跟投的投顾组合，表韭全球+表韭固收加+表匠主动阿尔法。

这几年的心路历程下来有一些小的心得：

1. 不管是进行投资顾问建议，还是让其跟投投顾组合，核心都要有信义原则。

2. 为其提供单只基金的买卖操作建议的模式更像是手工作坊模式，随着资金量的提升，以及相关追随的人越来越多，在管理难度和精力上都会很难大规模复制；而投顾组合的形式会更加利于统一的管理和大规模复制。

3. 提供投资咨询服务的人的专业性固然很重要，但是跟随投资的人的“长钱长投的”思想也很重要，不然双方是很难匹配的。

（不作为投资依据）

@天天基金创作者中心 @天天基金网 @天天话题君 @天天精华君 @天天基金研究中心

#慢慢投基路 你悟出了哪些投资哲学？# #英伟达市值突破5万亿美元！啥信号？# #创作扶持计划# #A股突破4000点！下个目标位在哪？# #飞天茅台批发价跌破1700！酒价何时触底？# #美联储再次降息！12月降息与否难料# #11月基金投资策略# #10月投资总结：我的收益如何了？# #AI应用类股票大涨：短剧概念逆势走强# #科技热点摊开业啦# #能源金属概念狂飙！锂电大周期来了？#

$表韭全球资产配置$ $表韭量化指增精选$ $易方达增强回报债券A(OTCFUND|110017)$ $博时恒乐债券C(OTCFUND|014847)$ $永赢稳健增强债券C(OTCFUND|014089)$ $华安黄金ETF联接C(OTCFUND|000217)$ $东方人工智能主题混合C(OTCFUND|017811)$ $中航优选领航混合发起C(OTCFUND|022853)$ $德邦鑫星价值灵活配置混合C(OTCFUND|002112)$