9月12日，港股开盘科技赛道即高开，直线拉升。对于港股科技赛道，我们认为接下来可以关注以下方面：

1.  美联储即将降息，25bps已是市场共识，目前讨论得更多的是，或许有超预期降息的可能。当前美股大票已经定价了降息预期，昨晚已经开始向小盘迁徙，港股当前还没有充分定价，兑现或将来临。

2.  AH方面，最近三个月，创业板大涨，恒生科技一直在消化前期涨幅，震荡但还没涨上去，当前来看，虽然AH溢价还没完全收敛到H股超具性价比的位置，但是单从科技赛道看，港股的性价比或已经显现。

3.  AI产业链，Oracle、Coreweave、NV三大利好高密度宣布，验证了AI产业链资本开资逻辑，拉高了景气度，也带动了A股海外算力链，我们坚持一直以来的观点，上游海外和国产算力链的资金或将会流向下游应用，而下游应用大厂又集中在港股，这波AI期权或尚未完全兑现。

往后看，降息临近，市场风险偏好较高，资金面宽裕，因此具有性价比的港股科技热度或将持续提高，当前时点或可持续关注港股通科技配置价值。$广发港股通科技ETF联接A(OTCFUND|025197)$$广发港股通科技ETF联接C(OTCFUND|025198)$

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