公告日期：2007-07-20

基金简称：万家货币 基金代码：519508
万家货币市场证券投资基金2007年第二季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007年4月1日起至6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称： 万家货币
2、基金运作方式： 契约型开放式基金
3、基金合同生效日： 2006年5月24日
4、报告期末基金份额总额： 201,737,099.92份
5、投资目标： 在力保本金稳妥和基金资产高流动性的基础上，为投资者提供资金的流动性储备，并追求高于业绩比较基准的稳定收益
6、投资策略： 通过短期利率预期策略、类属资产配置策略和无风险套利操作策略构建投资组合，谋求在满足流动性要求、控制风险的前提下，实现基金收益的最大化
7、业绩比较基准： 一年期银行定期存款税后利率
8、风险收益特征： 本基金属于证券投资基金中低风险、高流动性的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金
9、基金管理人： 万家基金管理有限公司
10、基金托管人： 华夏银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
序号 项目 2007年第二季度
1 基金本期净收益 1,501,931.18元
2 期末基金资产净值 201,737,099.92元
注：本基金收益分配按月结转份额
（二）万家货币市场基金本报告期净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 基金净值收益率（1） 基金净值收益率标准差（2） 比较基准收益率（3） 比较基准收益率标准差（4） (1)－(3) (2)－(4)
2007年2季度 0.7008% 0.0031% 0.5819% 0.0003% 0.1189% 0.0028%
基金业绩比较基准收益率=1年期银行定期存款税后收益率
（三）万家货币市场基金自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比
四、管理人报告
1、基金经理（或基金经理小组成员）简介
基金经理：张旭伟，男，复旦大学经济学硕士，曾在招商证券股份有限公司从事投资管理、在东方证券有限公司从事固定收益投资工作，在东吴基金管理有限公司担任基金经理助理，2006年2月加入万家基金管理有限公司。
基金经理助理：翁锡赟,男，1977年生。复旦大学经济学硕士，数学和金融学双学科背景，4年证券从业经验。2003年8月入兴业基金管理有限公司，任首席交易员兼债券研究员。2006年12月加入万家基金管理有限公司，任货币基金经理助理。
2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
货币政策紧缩的力度超出我们年初的预期，但由于根据宏观、金融数据的信息及时修正了判断，我们总体上仍把握住了货币市场变化的节奏。二季度，央票发行利率跃上新台阶、回购利率大幅波动、债券收益率曲线变陡，为货币市场基金的投资运作带来挑战和机遇。
本基金始终保持基金资产的较高流动性，债券资产中央行票据和金融债的比例不低于90%。报告期内，本基金继续持有政策性金融浮息债券，降低固定利率债券的投资比例并缩短组合平均剩余期限，增加了交易所逆回购上的投资比例和投资频率。上述投资策略较好地适应了市场变化，以较高比例的浮息债券配置来抵御利率上行的风险，及时把握……
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