【赛道股必选】谷歌产业链核心供应商梳理！

【最强赛道股】谷歌产业链核心供应商梳理！

2025-11-29　

　　一、光模块核心供应商

　　1、中际旭创（300308）

　　——核心业务：是谷歌800G光模块的最大供应商（占全球采购量45%），并独家供应1.6T DR8光模块。

　　——技术优势：是全球唯一能够同时量产800G和1.6T光模块的厂商。其1.6T DR8光模块良率稳定在92%以上，远超行业平均水平。

　　联合研发硅光 LPO方案、3.2T光模块等。

　　——市场预期：2025年800G光模块出货80万支，占谷歌全球采购量的45%；1.6T光模块订单超50亿元，签署3年长期供货协议。

　　　2、新易盛（300502）

　　——核心业务：主要为其提供800G和1.6T光模块产品。新易盛是谷歌800G光模块的第二大供应商，占比约30% ；

　　　1.6T光模块已通过验收，预计未来占比将达25% 。

　　　——技术优势：新易盛的相干光模块延迟控制在0.3微秒，性能优于行业标准 。

　　2025年首次切入谷歌800G供应链，SR8模块实现批量供货 。

　　——供应链地位：新易盛与中际旭创（占比45%）共同垄断谷歌75%的800G光模块订单 。

　　3、天孚通信 （300394）

　　——核心业务：为谷歌OCS提供光纤准直器、FAU阵列单元等关键组件，是OCS光学链路核心元件供应商。

　　　——技术优势：拥有FAU和光纤准直器自主设计制造能力，已通过谷歌OCS光学组件认证 。

　　　OCS光纤准直器和FAU(光纤阵列单元)核心供应商，光纤准直器市占率A股第一。

　　——供应链地位：在英伟达CPO交换机供应链中也占据核心位置，为谷歌和英伟达两大巨头提供配套。

　　　4、光库科技（300620）

　　——核心业务：为谷歌OCS提供整机代工，单台设备价值约3万美元，代工毛利约9000美元。

　　——技术优势：薄膜铌酸锂调制器全球市占率41.6%，拥有OCS核心光学组件技术。

　　——供应链地位：OCS整机独家代工厂(通过子公司武汉捷普)，占据谷歌OCS采购量70%。

　　5、长芯博创（300548）

　　——核心业务：为谷歌提供MPO连接器、光模块及OCS（光电路交换）相关产品。

　　——技术优势：全球领先的MPO连接器供应商，应用于谷歌数据中心光互连。

　　参与谷歌300×300端口OCS交换机开发，预计2026年量产，同时测试1.6T AEC和空芯光纤跳线。

　　　6、德科立 （688205）

　　　——核心业务：为谷歌定制OCS整机，采用“硅光芯片+商用光电模组”架构，单台价值1-2万美元，已获10台样品订单(2025年底交付)。

　　——技术优势：自研“光子路由引擎”将交换时延控制在10微秒内，2026年Q2新增OCS产能年化产值14-16亿元。

　　——供应链地位：OCS整机方案核心供应商，与谷歌深度绑定，唯一为谷歌提供硅基波导方案的厂商。

　　——市场预期：预计获取谷歌OCS市场20-25%份额，带来11亿美元营收增量，增厚12亿元利润。

　　　7、腾景科技（688195）

　　　——核心业务：OCS光学元件核心供应商，提供高精度光学元件准直器、棱镜、滤光片等，占谷歌OCS光学器件采购量40%。

　　　——技术优势：WSS(波长选择开关)滤光片市占率60%，光学元件精度达纳米级，满足OCS严苛光学要求。

　　二、PCB与封装材料核心供应商

　　1、胜宏科技（300476）

　　——核心业务：是谷歌TPU主板核心供应商，具体涉及TPU v7（Ironwood）的专用PCB生产，并在UBB板（通用基板）全球市场中排名第一。

　　——技术优势：胜宏科技通过高精度多层PCB技术（层数比普通服务器多3倍）和定制化设计，满足谷歌对高端光学元件及光芯片的严苛要求。

　　2、沪电股份（002463）

　　——核心业务：是谷歌TPU电源模块PCB独家供应商。

　　——技术优势：高多层板（30-40层）及HDI工艺适配谷歌TPU V7散热设计。

　　3、中富电路（300814）

　　　——核心业务：供应谷歌TPU电源模块PCB。

　　——技术优势：内埋器件技术使模块损耗降低15%。

　　　三、散热与液冷设备核心供应商

　　1、英维克（002834）

　　——核心产品：为谷歌提供液冷解决方案。

　　——技术优势：PUE降至1.1以下，适配TPU高密度芯片散热需求。

　　　四、电源系统核心供应商

　　1、欧陆通 （300870）

　　——核心业务：是谷歌数据中心电源核心供应商，为谷歌提供高功率服务器电源（800W以上），包括通用型、高功率等全功率段产品 。

　　　——技术优势：其1U电源功率密度达2.5W/cm³，比行业平均水平高40%，符合谷歌“绿色数据中心”计划需求 。

　　——供应链地位：在谷歌自研ASIC芯片产品线中，欧陆通与台达共同占据主要份额，是该产品线仅有的两家核心供应商之一 。

　　　谷歌产业链龙头公司全景梳理：六大核心领域与A股标杆企业！

　　谷歌作为全球AI与云计算巨头，其供应链涵盖硬件制造、软件服务及生态合作多个层级。结合最新产业动态与机构研报，以下按技术领域分类梳理A股核心标的：

　　　一、光通信与OCS（光电路交换）领域

　　中际旭创（300308）：谷歌1.6T光模块独家供应商，2025年订单超50亿元，占其营收30%以上。技术壁垒在于硅光方案与高速率封装能力，机构预测2026年市占率将提升至60%。

　　腾景科技：（688195）：OCS光路核心零部件供应商，为谷歌提供滤光片、准直透镜等精密光学元件，在OCS设备中份额超40%。通过Lumentum间接供货谷歌，2025年相关业务增速达80%。

　　德科立（688205）：全球少数能量产WSS模块（OCS核心组件）的企业，谷歌OCS整机代工份额约20%-25%，2025年批量交付200台设备。

　　二、先进封装与芯片制造

　　长电科技（600584）：谷歌TPU芯片2.5D/3D封装服务商，通过谷歌认证，2025年订单同比增长150%。

　　　通富微电（002156）：CoWoS封装技术进入谷歌备选供应链，配套AI芯片集成测试。

　　　三、散热与电源管理

　　英维克（002837）：谷歌数据中心液冷方案核心供应商，中标新加坡项目，技术适配TPU高密度算力需求。

　　思泉新材（301489）：超薄VC均热板通过谷歌认证，2025年订单占比超30%。

　　四、PCB与服务器硬件

　　　沪电股份（002463）：TPU算力板主力供应商，60%新增产能用于谷歌订单。

　　　浪潮信息（000977）：与谷歌合作开发TPU集群系统，适配高速数据传输协议。

　　五、广告营销与软件生态

　　蓝色光标（300058）：谷歌全球超级合作伙伴，超80%营收依赖谷歌广告生态，获Gemini 3.0独家API接口。

　　　易点天下（301171）：国内少数拥有谷歌双牌照的广告代理商，AI营销平台集成Gemini能力，2025年营收增速超300%。

　　　六、AR/智能硬件

　　立讯精密（002475）：AR眼镜结构件与整机组装一级供应商，独占谷歌智能终端制造份额。

　　　风险提示技术路线风险：OCS面临DLC等替代方案竞争（如索引16提及微软测试液晶方案）。

　　客户集中度：中际旭创、德科立等对谷歌营收依赖超50%，订单波动可能影响业绩。

　　　估值高位：部分标的如腾景科技PE（TTM）达70倍，需关注2026年业绩兑现。