$国泰黄金ETF联接A$ #青禾创作计划# #观点搭子团火热招募中！# #晒实盘# @国泰基金 @国泰基金 艾小军 @天天基金创作者中心

12月17打卡第37天

在当前全球经济和金融市场不确定性增加的背景下，如何为资产寻找一个可靠的“避风港”，同时又不完全错过资本增值的机会，是许多投资者思考的问题。国泰黄金ETF联接A基金（代码：000218）提供了一个将黄金这一传统避险资产纳入证券投资组合的便捷工具。今天，我们就来全面解析这只产品。

核心定位：便捷高效的“纸黄金”投资通道

简单来说，国泰黄金ETF联接A基金就像是一座桥梁，它将普通投资者与上海黄金交易所的实物黄金价格紧密地连接起来。该基金90%以上的资产都投资于国泰黄金ETF，从而实现对国内黄金现货价格的跟踪。对于投资者而言，这意味着无需操心黄金的储存、保管和鉴定，通过一个普通的基金账户，就能方便地分享黄金市场的涨跌，相当于投资了“纸黄金”。

基金设定了严格的跟踪目标：追求日均跟踪偏离度不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%。这表明其首要目标是紧密复制黄金价格表现，而非追求超额收益，是一款特征清晰的工具型产品。

双重价值：避险与增值潜力的结合

1. 经典的避险“压舱石”

黄金历来被视为对冲通胀和金融动荡的资产。其价格与股票、债券等传统资产的相关性较低，在市场波动加剧时，往往能表现出独特的稳定性。将部分资产配置于黄金ETF联接基金，有助于平滑整个投资组合的波动，起到“定海神针”的作用。基金的风险收益特征也明确表示，它不同于股票基金、混合基金和债券基金，自成一体。

2. 捕捉趋势性行情的潜力

黄金不仅有避险属性，在特定宏观环境下（如全球流动性宽松、美元走弱等）也可能走出独立的牛市行情。该基金近期表现强劲，数据显示，截至2025年第三季度，其过去一年净值增长率达45.34%，过去三年增长率更是高达119.16%，显著超越了同期业绩基准。这说明在黄金上涨周期中，它能有效地帮助投资者抓住行情。

产品亮点与团队支撑

· 运作透明，费率明确：作为被动指数型基金，其持仓和策略高度透明。运作费用也相对清晰，管理费为0.50%/年，托管费0.10%/年。申购费率根据金额阶梯收取，持有超过2年则可免赎回费。

· 规模领先，流动性优：截至2025年三季度末，该基金A类份额资产净值超过86亿元，是一只规模较大的黄金主题基金。较大的规模通常意味着更好的流动性和更稳定的运作。

· 经验丰富的掌舵人：该基金自2016年成立以来，一直由基金经理艾小军管理。他拥有超过24年的证券从业经验，是业内资深的老将，其长期稳定的管理有助于投资策略的一贯执行。

投资提示与风险认知

当然，投资黄金ETF联接基金并非没有风险，理解以下几点至关重要：

· 它并非稳赚不赔：基金净值完全跟随黄金价格波动。当金价下跌时，基金净值也会同步回撤。

· 区别于存款与保本理财：该基金不保证本金安全，其风险收益水平与黄金资产相似，投资者可能面临本金损失的风险。

· 注意跟踪误差与流动性风险：尽管基金力求最小化误差，但费用、申赎等因素可能导致净值与金价之间存在微小偏差。在极端市场情况下，也可能面临一定的流动性管理压力。

结语：适合怎样的投资者？

总的来说，国泰黄金ETF联接A基金是一个聚焦纯粹、工具属性明确的黄金投资选择。它特别适合以下几类投资者：

1. 希望配置黄金以对冲风险、多元化资产组合的长期投资者；

2. 看好黄金中长期走势，希望便捷参与的波段交易者；

3. 初入市场，希望从理解一种全球性资产开始学习的投资者。

在充满不确定性的市场环境中，将一小部分资产配置于像国泰黄金ETF联接A这样的工具，不失为一种理性而谨慎的选择。它或许不能让你快速致富，但能在风浪来袭时，为你的投资航船增添一份宝贵的稳定性。

免责声明：本文内容基于公开信息整理，不构成任何投资建议。基金投资有风险，过往业绩不代表未来表现。