又是老剧本？？？昨日差一点站稳5日均线；今天60日均线临门一脚，一根上影线砸下来，市场情绪还是比较弱。

应对办法，划重点：既然是短期流动性不足，右侧趋势，高位板块等行情企稳，别头铁多看少做；左侧价投，保护道心，既然是全球利率宽松+政策宽松的大主线没有变，只是短期流动性歇菜，低位的便宜货拿稳吧。

市场方面，六部门印发促消费新方案《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，老规矩看全篇，百度或者AI看，咱们挑选重点来看。

这次促消费方案，有两个重要的时间节点，关注下节奏。

其一是到2027年

消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，打造一批富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品。

其二是到2030年

供给与消费良性互动、相互促进的高质量发展格局基本形成，消费对经济增长的贡献率稳步提升。

有两个关键词，2027年是结构明显优化，放在股市看，那就是结构性行情；2030年是稳步提升，放在股市看，那就是大牛市行情，市场解读千人千面，我的一点想法。

同时针对精准匹配不同人群需求，有丰富婴童产品供给、加强优质学生用品供给、扩大时尚“潮品”供给、优化适老化产品供给，太太太全面了，大力点个赞。网上常有放的风气，难为情我刚入股市也是这样想，不过多年市场沉淀想法转变，呼吁支持总比装睡强。

整体来看，这一次促消费的新方案是利好消费的，不过消费板块走势往往更看当下基本面，从CPI的数据和当下的体感，消费K线分化，很难支持板块走强，往往都是结构性行情。

看消费我更加看房价的这个风向标，因为我们大部分资产是通过房价来定价，当前房价持续下行，大部分是没有信心和资金去消费，也是短期看空的原因。

不过万物皆周期，前几年的渣男芯片，现在是科技明星；前几年的中概丐帮，现在是AI领头羊，叠加消费估值跌倒地板上，中长期不用慌的，关键看有没有这个耐心。

消费相关动态

1、万科股债双杀

深交所公告，“21万科02”跌超41％，“21万科06”跌超36％，“22万科02”跌超28％，均盘中临时停牌。

PS：按照发行主体不同，通常分利率债和信用债，前者是国家信用背书，后者则是企业。

没想到，眉清目秀的债券还能大跌超30%，原因是网传要市场化，大白话就是不兜底了，市场用脚投票。房价可能调整进程在加速，反而有助于市场更快出清、触底。从周期角度看，风险释放后，可以为未来的消费复苏保持一份乐观。

2、10月经济数据

10月社零增速小幅下行至2.9%，为去年8月以来的新低。

增速小幅放缓原因有两点，其一是去年的基数比较高，其二是“国补”政策资金消耗后“加力扩围”商品增长动能回落。整体来看，消费不容乐观，急需增量政策落地。

3、外资机构对消费观点

美银美林认为，真正的潜力空间在于消费升级，即更高质量和体验为基础的商品与服务，如预防性医疗、休闲娱乐和追求情绪价值的“多巴胺消费”。

和咱们之前观察到的“K线消费”趋势一致，传统消费落寞，情绪消费上台，这方面我们关注游戏和旅游的板块。

总结今天的分享

我们大部分资产是通过房价来定价，当前房价持续下行，大部分是没有信心和资金去消费，也是短期看空消费的原因。

不过万物皆周期，叠加估值低位，中长期依旧是值得关注的赛道，其中头部白酒存在稀缺性，有品牌护城河，投资角度安全边际更强。

落实到投资，关注的是易方达蓝筹精选，张老板是关注多年的老朋友，他的价投风格比较认可，持仓方面是重仓白酒和互联网，互联网一直是看好的赛道，同时白酒是清一色的头部，哈哈小买点观察仓，最终上大仓位还要看量价的好转，以及房价这个风向标。

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