今天的观点来了！

经过上周的回调后，本周行情明显回暖！带头大哥依然是大科技，再次为本轮慢牛行情正了名：要想大涨，还得是科技带头冲。$华夏科创100ETF联接C(OTCFUND|020292)$，$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$

而除了人工智能为首的科技之外，副线毫无疑问就是创新药了，前期回调更为充分，本周的反弹中实现了三连涨，新一轮走势或已开启。$汇添富国证港股通创新药ETF发起式联接C(OTCFUND|021031)$

敲黑板！说重点！

直接说观点：

指数层面，上周的大回调，把沪指压到了3900点下方。配合着经济工作会议的预期和落地，12月大概率会重回3900点上方。而4000点大概率是明年春季攻势的任务了，估计年内想要重回有点难。

板块上，人工智能为首的大科技是绝对主线，创新药和涨价、反内卷为首的周期板块，是副线。

具体板块情况：

港股科技与创新药

港股市场，最大的驱动，本质上还是当前所处的美联储降息周期，在老美持续的放鸽下，目前12月的降息概率基本已经回到了80%左右，并且对26年目前的预估是2次25个基点的降息。

在这基础上，港股科网股，有着向AI业务转型的美好蓝图，阿里最新的三季报已经很好地点出了这个方向。$天弘恒生科技ETF联接C(OTCFUND|012349)$

而创新药上，前期回调时间相对更充分，加上四季度旺季，BD消息可能持续释放，目前同样有着较强的性价比。

反内卷、涨价预期：

光伏储能、贵金属、煤炭能源。$天弘中证光伏产业指数C(OTCFUND|011103)$，$万家趋势领先混合C(OTCFUND|019000)$

随着谷歌带动人工智能板块的回暖，电力不足的储能叙事再次回暖，叠加目前正在推荐的反内卷政策，光伏储能，后续依然有着很好的关注价值，我在前期高位止盈一半后，目前正在找重新介入的机会。

贵金属为首的涨价周期板块，本质上的逻辑也是美联储降息大周期以及全球的货币超发，地域冲突只是短期因素，所以在我看来，近期的波动不改中期的看好逻辑，至少在26年的前半程，依然是值得继续布局的。$万家趋势领先混合C$

科技：

科创、人工智能、机器人、电池。$华夏科创100ETF联接C$，$汇添富中证电池主题ETF发起式联接C(OTCFUND|012863)$，$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$

如今的大科技板块，内部的分支方向很多，可以考虑通过科创综指或者创业板综指来一篮子投资，或者通过不同的赛道基来手动把握细分赛道之间的轮动。

上周回调了一些，本周再看看，我可能会考虑再加一些。