前段时间，市场确实震荡的比较厉害。究其原因，主要还是受外围的影响比较大，9月美国的非农数据显示美国就业市场仍然“软而不崩”，12月降息预期下降，加上市场对AI板块估值过高及资本支出过重的担忧，全球市场普遍走低，不少小伙伴都表示快要失去信心了。

但是，情绪的冰点点往往就是市场的低点，当前的市场轮动速度也比较快，我认为与其追逐热点不如可以看看市场哪些方向已经跌出了性价比。

1）港股科技

以恒生科技为例，其调整时间超过了30个交易日，调整空间超-19%，已超过历史均值（历史均值：20个交易日，调整幅度-18%）

分析来看，恒生科技每次运行到120日线附近，都会出现一轮不错的上涨。近期，恒生科技再次到达并跌破120日均线，意味着短期下跌动能也得到了充分释放。

同时，消息方面来看，上周五纽约联储主席威廉姆斯释放鸽派2信号后，美联储理事沃勒也力挺12月降息，其更担心劳动力市场而非通胀，12月降息预期的提升，也利好港股流动性的预期。 

此外，阿里巴巴近期发布应用“千问”，市场反馈超预期，或是一个不错的契机，使互联网企业“外卖”属性切换至“AI”，综合来看，恒生科技、恒生互联网、港股通科技几个指数都具有赔率优势，大家或可积极关注回调时的投资机会。

2）游戏

游戏板块在10月的风格轮动中游戏行业出现了较为明显的回撤，目前板块重新具备配置价值，呈现为“回撤后的进攻窗口”。

从当前市场环境来看，行业景气度持续，叠加近期AI产业利好持续释放，游戏行业未来一段时间有望维持良好的向上增长态势。展望后市，游戏行业将大概率进入“主题催化+基本面支撑”的叠加共振上行阶段，相关的投资机会大家或也可以积极关注。

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