- 1
- 评论
- ♥ 收藏
- A大中小
话题背景：
11月11日，CPO概念冲高回落，午后算力硬件持续回落，天孚通信、腾景科技跌超8%。#“马”字辈再度活跃！如何看待“炒生肖”？#
【个人解读】
当前市场风险偏好仍受压制，流动性得阶段不宽裕叠加 AI 泡沫论对市场冲击依旧没有退却。而科技板块本身对市场得风险偏好极为敏感，在前期上涨后，涨幅较高的板块面临风险偏好下降带来的估值消化压力。以科技板块为例，存储芯片近期表现强劲，但今日板块内部分化明显，这表明科技板块整体热度在退潮。从所有 AI 产业链普遍上涨，到仅业绩支撑的板块上涨，再到仅存储芯片因全球缺货独涨，直至今日存储芯片内部出现分化，这一系列变化表明科技板块正在经历缩容。在缩容背景下，操作难度显著增加。现阶段市场急需新的宏观叙事来提振风险偏好，或者以时间换空间，耐心应对市场波动。
【盘面解读】
今日A股三大指数高开低走后震荡回稳。上证指数下跌0.39%，收在4002.76点；深证成指下跌1.03%，收在13289.00点；创业板指下跌1.40%，收在3134.32点；北证50下跌1.02%，收在1497.14点；科创50下跌1.42%，收在1387.53点。行业方面，商贸代理、酒店餐饮、供气供热、矿物制品、房地产抗跌；通信设备、元器件、软件服务、半导体、航空回落靠前。概念层面，培育钻石、钠钴矿电池、HJT电池、地热能、POE胶膜走强；Sora概念、英伟达概念、CPO概念、数字货币、MCU芯片承压。
**今日板块表现一览表**
【行业板块】
涨幅居前：1.商贸代理 2.酒店餐饮 3.供气供热 4.矿物制品 5.房地产
跌幅居前：1.通信设备 2.元器件 3.软件服务 4.半导体 5.航空
【概念板块】
涨幅居前：1.培育钻石 2.钠钴矿电池 3.HJT电池 4.地热能 5.POE胶膜
跌幅居前：1.Sora概念 2.英伟达概念 3.CPO概念 4.数字货币 5.MCU芯片
【市场概况】
A股全天成交量达到了20138.85亿元（含北证50），相比昨日同期缩量1809亿元（-8.32%）。短线情绪方面，涨停82家，跌停6家，封板率67.21%，市场最高连板6板。截至收盘，上证指数下跌0.39%，收在4002.76点；深证成指下跌1.03%，收在13289.00点；创业板指下跌1.40%，收在3134.32点；北证50下跌1.02%，收在1497.14点；科创50下跌1.42%，收在1387.53点。个股层面，上涨2785家、平盘156家、下跌2504家。基金市场方面，偏股型基金上涨665只、平盘13只、下跌3855只；整体以普跌为主。
【市场分析】
综合来看，指数全天维持区间震荡。上证盘中最高触及4024.94点、最低下探3991.52点，午后虽有反复但仍未能收复早盘跌幅。上涨阶段距离第一压力位4025点仅咫尺之遥未能突破，下探时一度跌破第一支撑3997点，显露弱势震荡特征。成交量较昨日明显萎缩，增量资金观望，成交活跃度不足令上攻动力受限。结构上，上证相对抗跌，创业板与科创50持续偏弱，风格再度出现跷跷板。
【市场观点】
总体逻辑维持不变：短期指数仍以横盘震荡消化筹码为主，4000点上方拉锯延续，虽存在再度冲高的可能，但上行空间有限、操作难度较大；急跌概率依旧不高，一旦出现连续下挫并伴随情绪放大，反而是节奏中的布局窗口。量能与两融数据仍是判断能否向上突破箱体的核心指标。中期来看，A股跨过4000点后仍有望寻求更高平台，驱动力取决于产业升级与盈利改善。策略层面坚持“少追高、多预埋”，把当下行情视作“震荡中的反复”，优先在回踩中进行左侧布局，攻守兼备、保持耐心与信心。成长主线吸引力依旧，如遇回调，可关注存储芯片、国产算力、半导体设备/制造、“缺电行情”相关标的及工业有色；创新药、机器人、AI应用、AI端侧亦存在阶段性机会，但需警惕波动加剧，做好仓位与节奏管理。
【关于指数预判】
关键压力位分析：
- 核心目标：3674点去年高位（已突破）
- 第二目标：3800点（已突破）
- 第三目标：4000点（突破再遇挑战）
- 终极目标：4200点
支撑位分析：
- 第一支撑：3931点-3942点（未来得盘整中很容易回踩该区域）
- 第二支撑：3759点-3810点（情绪偏弱背景下，有回踩该区域的可能）
- 重要支撑：3674点-3702点
- 极限调整目标：3494点
【周三盘面，怎么看？】
从技术角度来看，仍以箱体震荡为主。若周三量能继续萎缩，指数大概率在4000点附近来回整理，关注3990点是否企稳；若量能恢复，则有望再度挑战4025点。操作上建议保持“慢半拍”，围绕高景气赛道分批布局，避免追涨导致的回撤压力。明日参考的波动区间，上证指数上方第一压力位4025点，第二压力位4050点；下方第一支撑位3990点，第二支撑位3982点。
【2025.11.11今日有操作】
1.永赢先锋半导体智选混合C 减仓3分之1
**投资进取的Sky的实盘汇总**
统计日期：2025年11月11日
【资产概况】
- 总资产：4,172,477.19元
- 余额宝：924,789.98元（占总资产22.16%）
- 基金持仓：3,247,687.21元（占总资产77.84%）
【基金持仓明细】
1. 永赢半导体产业智选混合C（+25.45%）
持仓金额：671,871.54元
占总资产比例：16.10%
占基金持仓比例：20.69%
对应题材：半导体设备/光刻机
2. 天弘中证工业有色金属主题指数C（+17.94%）
持仓金额：486,087.03元
占总资产比例：11.65%
占基金持仓比例：14.97%
对应题材：工业金属
3. 永赢先锋半导体智选混合C（+11.99%）
持仓金额：489,795.16元
占总资产比例：11.74%
占基金持仓比例：15.09%
对应题材：存储芯片
4. 南方香港成长灵活配置混合（QDII）（-5.03%）
持仓金额：564,898.52元
占总资产比例：13.54%
占基金持仓比例：17.39%
对应题材：港股核心资产
5. 天弘北证50成份指数C（-3.24%）
持仓金额：1,035,034.96元
占总资产比例：24.81%
占基金持仓比例：31.87%
对应题材：北证50
【仓位配置】
- 基金总仓位：77.84%
- 现金比例：22.16%
$永赢半导体产业智选混合发起A(OTCFUND|015967)$
$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
$永赢先锋半导体智选混合发起A(OTCFUND|025208)$
$永赢先锋半导体智选混合发起C(OTCFUND|025209)$
$天弘北证50成份指数发起C(OTCFUND|021162)$
