1、 资金从双赛道抱团，可能要变成三赛道抱团了。

2、 今天科技跟随美股上涨，能不能跟？

3、 如果不想看资讯，可直接跳至第二节，有结论+今日策略。

一、 今天值得注意的4条信息

1. 核心信息： 中国A股市场延续积极势

 简短解读：

当前A股市场情绪主导，若预期落空，可能导致市场回调。

2. 核心信息： 报告发布方的交易平台观察到长线机构投资者（Long-Only）的活动有所增加。

 简短解读：

长线资金的入场通常代表对市场中长期价值的认可，这对港股市场（如恒生指数、恒生国企指数）的整体稳定性及未来趋势是积极信号。

3. 核心信息： A股市场中，人工智能（AI）硬件板块势头良好，可能受到英伟达隔夜强势表现的带动；机构资金流向显示买入CPO（光模块）。

 简短解读：

AI是科技创新的核心领域，硬件和光模块的强势表现对科创50指数、创业板指数以及港股的恒生科技指数等以科技股为重要权重的指数构成直接利好。

4. 核心信息： 尽管存在欧盟采购限制等负面因素，中国香港和中国内地的医疗保健板块均表现积极。

 简短解读：

医疗保健板块的这种独立行情显示其具备较强的内生增长逻辑或避险属性，对于寻求稳健增长或分散风险的指数投资者（如沪深300医药、恒生医疗保健指数，或综合指数中的医疗权重）是重要参考。

PS：以上观点均为各机构观点（高盛、美银、摩根等），不代表我个人观点。

二、 我的今日策略

评价一下港股/A股市场：

1、 近期文章说过，目前新的抱团方向是港股创新药。核心逻辑是BD交易增加，简单理解就是国内的创新药企，把技术授权给国外大厂的数量和金额增加了。这确实是利好，能去海外赚钱，比在国内卷来卷去要好。

2、 我认为创新药还有另一个避险逻辑：红利类指数在挑战新高，机构资金在寻找有逻辑认可并且之前涨幅不算太明显的方向。医药毕竟跌了好几年了，目前AI暂时休息，红利新高不敢追，白酒/新能源没逻辑（都过剩了），创新药的叙事又重新好转了，机构资金回流。

3、 很有意思的是，今天白酒之外的消费股（美容、啤酒、服装、家电），都涨了。以前医药和消费是价值投资的两大主要赛道。现在也有联动，说明资金还是存在过去的习惯，但持续流入需要足够好的逻辑支持。消费目前显然少了这方面支持。

4、 所以，之前市场只有两条腿走路（AI+红利），之后可能变成三条腿（AI+红利+医药）。资金会在三个赛道做配置，我们可能观察到这三个方向此起彼伏，都属于大资金的审美方向，都关注跟踪一下吧，谁调整的多，可以多关注谁。

5、 AI科技方向，CPO主要跟随美股，英伟达产业链。我觉得不如直接去选美股科技。而港股的AI科技，与英伟达链其实没什么关系。今天虽然跟涨了，但显然逻辑不对。

———— 关于港股策略 ————

今天恒生科技、港股通科技30，两个指数走的不太一样。

恒生科技弱一些，成分股多，所以比较杂。

南向资金依然保持净流入，但指数下午有些回落。

最近市场主要由情绪带动，并且比较跟美股，

看似走强了，但好像又没那么强，缺少主心骨。

我再看看情况，今天港股科技暂时没动。（是有点想加的）

红利低波，距离前高就差一点点了。

——以下是：股市消费记录——

中国资产：

1. 港股通科技30：持舱，今日无调舱计划。

2. 东证红利低波：持舱，今日无调舱计划。

*做合格金融消费者，从记账开始！*

中国消费记录：

<分享增量信息，提升决策质量。记录真实消费。如果你感兴趣，欢迎点赞关注，留言讨论，咱们交个朋友。>

风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。

$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$

$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$

$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$

$工银国证港股通科技ETF发起式联接C(OTCFUND|019934)$

$易方达恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|013309)$

$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$

$华安恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|015283)$

$汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)C(OTCFUND|013128)$

$博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|014439)$

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